Здравствуйте, Гость
VIAC » Сервисы » Биржа трейдеров » Bauer: Доверительное управление на рынке товарных фьючерсов
» Стратегия Straddle (0/122)

  Просмотреть описание раздела
Борц Александр Борисович, родился в г.Харькове 26 апреля 1967г.
Финансовыми рынками  начал интересоваться в 1995г., пройдя двухнедельное обучение в одном из харьковских ДЦ. Однако, условия торговли на тот момент были крайне не благоприятными.
Продолжив самостоятельное изучение финансовых рынков, в 2002г. заинтересовался фьючерсами. В последствии все внимание перенес на рынок энергоносителей и спред-трейдинг.
С  декабря 2003г. работаю финансовым аналитиком VIAC при ДЦ «Альпари».
Краткое описание стратегии.
Рынок энергоносителей является психологическим рынком, поэтому сделки совершаются на основе детального анализа фундаментальных факторов и имеют относительно долгосрочный характер. Технический анализ используется только для определения значимых уровней сопротивления и поддержки.
Однако, позиционная торговля на рынке энергоносителей, как и на любом другом, несет в себе повышенные риски и тут справедливо возникает вопрос, как их значительно снизить.
Существенное снижение рисков на рынке энергоносителей может быть достигнуто добавлением торговли со спредом.
Позиционная торговля заключается в занятии длинной или короткой позиции по фьючерсному контракту. Цель позиционной торговли – получить прибыль от изменения цен на фьючерсные контракты.
Торговля со спредом  состоит в занятии одновременно короткой и длинной позиций по разным фьючерсным контрактам на один и тот же или связный товар и представляет собой операцию, в которой прибыль извлекается из относительного изменения цен этих контрактов, т.е. она очень похожа на арбитраж. Однако, в отличие от арбитражных позиций позиция по спреду является рисковой, хотя и в значительно меньшей степени, чем прямая фьючерсная позиция. По некоторым оценкам на рынке энергоносителей более 25% объема торговли приходится на торговлю со спредом.
Наиболее существенная характеристика позиций по спреду – это то, что абсолютные изменения цены не имеют большого значения. Прибыль на одной стороне спреда компенсируется убытками на другой. Только если цены двух контрактов изменятся относительно друг друга, появится прибыль или убыток.
Спреды существуют разных видов: внутрирыночный спред и межрыночный спред.
Внутрирыночный спред предполагает одновременную покупку и продажу фьючерсных контрактов на один и тот же товар, но с разными месяцами поставки.
Межрыночный спред предполагает одновременную покупку и продажу разных, но связных товаров, имеющих относительно стабильные соотношения цен. Примером межрыночного спреда является спред «печное топливо – бензин».
 
Предположим, что июльский фьючерсный контракт на печное топливо котируется по $0.60/галл., а декабрьский – по $0.72/галл. Анализируя ситуацию, мы приходим к выводу, что спред «июль-декабрь» слишком велик и следует ждать сужения, чтобы рынок пришел в равновесие. Следовательно, мы покупаем июльский контракт, который стоит меньше, и продаем декабрьский,  котирующийся дороже. Говоря языком фьючерсного рынка  - покупаем «ближний» и продаем «дальний» контракт.
Допустим, что сделка совершалась в апреле, когда ценовой спред составлял $0.12/галл. В мае спред сузился до $0.05/галл., и сделка была закрыта.
Позиции в начале и конце сделки со спредом выглядят следующим образом:
 
Позиция
Июльский контракт
(дол./галл)
Декабрьский контракт (дол./галл)
Спред
(дол/галл)
Начальная
Покупка по 0.60
Продажа по 0.72
0.12
Конечная
Продажа по 0.64
Покупка по 0.69
00.5
  Чистая прибыль 0.07 дол/галл
 
Приведенный выше пример упрощен, поскольку в нем не принимаются во внимание число галлонов печного топлива, поставляемое по каждому контракту, общая стоимость контракта, а также требования к марже для сделок со спредом.
Нужно отметить, что требования к уровню маржи по сделкам со спредом значительно ниже, чем аналогичные требования по одному фьючерсному контракту. Это объясняется тем. что ценовой спред между фьючерсными контрактами – величина более устойчивая, чем абсолютный уровень цен.  
В среднем торговля по спреду может приносить прибыль от 100% за квартал и больше, причем риски значительно ниже, чем на форексе.
Для торговли спредом необходимо открытие торгового счета в американской брокерской компании. В этом случае, для торговли будут доступны абсолютно все инструменты, обращающиеся на мировых торговых площадках, что значительно повысит эффективность торговли. Так же предоставляется торговая платформа, в которой реализована спред-маржа, и возможность выставления спред-ордеров. По вопросу открытия счета обращайтесь на e-mail: borts@spreadinvest.ru
 
Условия управления.
Минимальные требования рискового капитала:
  1. Для счетов, открытых в ДЦ «Альпари» и позиционной торговли минимальный рекомендуемый начальный депозит  - $25000.
  2. Для позиционной торговли и торговле по спреду на счетах, открытых у западного брокера, минимальный рекомендуемый депозит – $25000.
  3. Для торговли исключительно со предом(по стратегии Straddle) минимальный рекомендуемый депозит - $10000.

    Условия оплаты.

Условия оплаты оговариваются индивидуально. Предварительно, могу предложить следующие условия:

1.Для счетов от $100000 и выше:
Базовое вознаграждение (management fee, MF): 2% годовых от текущего баланса  за отчетный период (календарный квартал). Выплачивается ежеквартально по итогам квартала.
  Вознаграждение за успешное управление (performance fee, PF): выплачивается по итогам календарного года и рассчитывается по ставке 35% от суммы, составившей превышение начального баланса.
2.Для счетов от  $25000 до $100000:
Базовое вознаграждение (management fee, MF): 0%
Вознаграждение за успешное управление (performance fee, PF): выплачивается по итогам календарного квартала и рассчитывается по ставке 50% от полученного дохода за отчетный период. Указанное вознаграждение не выплачивается, если сумма, переданных в доверительное управление средств, уменьшилась в результате инвестирования.
Риски.
Риски оговариваются с каждым инвестором индивидуально. Что касается торговли по спреду, то саму стратегию при определенном рассмотрении можно назвать безрисковой и тут уже можно говорить о конкретном фиксированном убытке.
Контакты.
Для того, чтобы со мной связаться по вопросам доверительного управления на рынке энергоносителей, пишите на borts@spreadinvest.ru . Письмо должно быть с темой "Доверительное управление Bauer».




Показывать по документов.   Фильтр: Только доступное:
Страница 1 из 2       
2012-10-27
22:05 »  Bauer: Доверительное управление на рынке товарных фьючерсов : Bauer : Краткосрочные инвестиции
2010-09-17
17:10 »  Bauer: Доверительное управление на рынке товарных фьючерсов : Bauer : Сезонные инвестиции
2008-08-24
18:31 »  Стратегия Straddle : Bauer : Сезонные инвестиции.
2008-01-05
21:27 »  Стратегия Straddle : Bauer : Сезонные инвестиции.
19:06 »  Стратегия Straddle : Bauer : Итоги торгов за период октябрь-декабрь 2007.
2007-08-29
08:28 »  Стратегия Straddle : Bauer : Ликвидация позиций. График доходности - август 2007
2007-08-25
10:16 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - август 2007
2007-08-18
10:24 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация на 18.08.07. График доходности - август 2007
2007-08-11
09:13 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация на 11.08.07. График доходности - август 2007
2007-08-04
10:43 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - август 2007
2007-08-02
13:01 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация на начало августа. Стейтмент от 1 августа 2007.
12:46 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности июль 2007. Стейтмент июль 2007.
2007-07-14
09:40 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - июль 2007.
2007-07-07
07:59 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - июль 2007.
2007-07-01
10:52 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. Стейтмент "Июнь 2007".
2007-06-12
08:40 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности "Июнь 2007". Стейтмент.
2007-06-02
15:12 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности. Стейтмент "Май 2007".
2007-05-26
14:03 »  Стратегия Straddle : Bauer : Изменение баланса. График доходности - май 2007.
2007-05-13
19:22 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - май 2007
2007-05-06
19:05 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности. Стейтмент "Апрель 2007".
2007-04-24
09:48 »  Стратегия Straddle : Bauer : Изменение баланса. График доходности - апрель 2007.
2007-04-18
15:24 »  Стратегия Straddle : Bauer : Изменение баланса. График доходности - апрель 2007.
2007-04-14
13:16 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - апрель 2007
2007-04-11
07:49 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - апрель 2007
2007-04-06
20:48 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - апрель 2007
20:28 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности. Стейтмент "Март 2007".
2007-03-24
13:22 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - март 2007
2007-03-17
09:18 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - март 2007
2007-03-15
09:11 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - март 2007
2007-03-08
15:09 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - март 2007
2007-03-03
08:51 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - март 2007
2007-03-01
10:19 »  Стратегия Straddle : Bauer : Итоги торгов за февраль.
2007-02-24
12:53 »  Стратегия Straddle : Bauer : Изменение баланса. График доходности - февраль 2007.
2007-02-23
13:09 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - февраль 2007.
2007-02-20
22:37 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - февраль 2007.
2007-02-18
10:37 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - февраль 2007.
2007-02-15
00:05 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности-февраль 2007
2007-02-12
22:20 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности-февраль 2007 (12 февраля)
15:41 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности-февраль 2007
2007-02-09
18:37 »  Стратегия Straddle : Bauer : Комментарии к текущим позициям
2007-02-08
22:46 »  Стратегия Straddle : Bauer : Глюки торговой палаты СМЕ (текущая ситуация)
00:35 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - февраль 2007.
2007-02-04
12:03 »  Стратегия Straddle : Bauer : Ежемесячный стейтмент за январь и дальнейшие перспективы.
2007-01-31
00:21 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - январь 2007.
2007-01-29
22:52 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущая ситуация. График доходности - январь 2007.
2007-01-25
23:57 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности-январь 2007
2007-01-23
23:15 »  Стратегия Straddle : Bauer : "Рога и копыта"
23:12 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности-январь 2007
13:28 »  Стратегия Straddle : Bauer : Спрэд SN07/SK07
2007-01-22
23:06 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности-январь 2007
18:05 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day
2007-01-21
18:26 »  Стратегия Straddle : Bauer : График доходности-январь 2007
2007-01-20
00:17 »  Стратегия Straddle : Bauer : Ситуация на конец недели.
2007-01-18
14:31 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day
2007-01-17
20:23 »  Стратегия Straddle : Bauer : Бычий спрэд на сою.
18:55 »  Стратегия Straddle : Bauer : Спрэд LCG07/LCJ07.
14:00 »  Стратегия Straddle : Bauer : Спрэд LCG07/LCJ07 (живой скот).
2007-01-16
20:25 »  Стратегия Straddle : Bauer : Спрэд CU07/CN07 - закрыт.
18:33 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day
2007-01-12
18:25 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day
2007-01-11
14:26 »  Стратегия Straddle : Bauer : Спрэд CU07/CN07
2006-04-21
00:51 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 19.04.06
00:48 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 18.04.06(все спреды закрыты).
2006-04-18
18:32 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
2006-04-16
15:05 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 13.04.06
2006-04-13
11:56 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 11.04.06
2006-04-10
18:38 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
2006-04-09
17:53 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 07.04.06
17:52 »  Стратегия Straddle : Bauer : Текущие открытые позиции
2006-04-07
16:27 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 06.04.06
00:07 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 05.04.06
2006-04-05
18:42 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 04.04.06
2006-04-04
13:12 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 31.03.06
2006-03-30
12:07 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 28.03.06
2006-03-29
11:22 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 27.03.06
2006-03-27
20:23 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
2006-03-25
00:36 »  Стратегия Straddle : Bauer : Баланс на момент закрытия недели
2006-03-24
20:02 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
20:01 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 23.03.06
2006-03-23
19:37 »  Стратегия Straddle : Bauer : Сегодняшние сделки со спредом - текущая ситуация
17:49 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
17:45 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 22.03.06
2006-03-22
19:40 »  Стратегия Straddle : Bauer : Медвежий спред
19:09 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
19:08 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 21.03.06
2006-03-21
19:13 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
19:10 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 20.03.06
2006-03-18
21:32 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 17.03.06
2006-03-17
18:05 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
2006-03-15
20:00 »  Стратегия Straddle : Bauer : Медвежий спред по печному топливу
17:37 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
17:30 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 14.03.06
2006-03-14
17:56 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 13.03.06
17:54 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
2006-03-13
18:15 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
2006-03-12
18:43 »  Стратегия Straddle : Bauer : Стейтмент от 10.03.06
2006-03-08
19:18 »  Стратегия Straddle : Bauer : Close positions
19:07 »  Стратегия Straddle : Bauer : Внутрирыночный спред - текущие позиции
17:00 »  Стратегия Straddle : Bauer : Start of Day Positions
2006-03-07
21:16 »  Стратегия Straddle : Bauer : Торогвля спредом 07.03.06

VIAC » Сервисы » Биржа трейдеров » Bauer: Доверительное управление на рынке товарных фьючерсов
© 1998-2010 ГК "АЛЬПАРИ"   © 2003-2010 Viac.ru
info@viac.ru
webmaster@viac.ru
the developer
СтартоваяСервисыФорумНовости сайтаАнонсы сайтаПоискКарта сайтаПартнеры

Powered by Dynacont